じげんの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はライフサービスプラットフォーム事業とその他の事業から構成されている。ライフサービスプラットフォーム事業は「Vertical HR」、「Living Tech」、「Life Service」の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：採用ニーズは高く、特に美容、ヘルスケア、介護、保育、建設、運送などの分野で堅調に推移している。特に「2024年問題」により、建設やドライバー領域での需要が高まっている。
・競争における供給の状況：人材紹介サービスの競争が激化しており、特に特化型のサービスが増加している。企業は独自の強みを活かし、差別化を図る必要がある。
・既存競合他社について：競合他社は多岐にわたり、特に特化型の人材紹介サービスを提供する企業が増えている。これにより、価格競争やサービスの質が問われる状況となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にデジタルプラットフォームを活用したサービスが注目されている。これにより、既存企業は新たな競争環境に直面している。
・代替品について：代替品としては、AIを活用した自動化ツールや、フリーランスプラットフォームが挙げられる。これにより、従来の人材紹介サービスの需要が影響を受ける可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上収益が12,272百万円（前年同期比9.5％増）、EBITDAが3,469百万円（同10.8％増）、営業利益が2,790百万円（同11.0％増）、親会社の所有者に帰属する中間利益が1,886百万円（同5.1％増）となった。前年同期と比較して、全体的に堅調な成長を示しているが、成長率は前期の33.0％から減少している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上収益27,500百万円（前年同期比18.3％増）、EBITDA7,700百万円（同13.5％増）、営業利益6,300百万円（同16.8％増）、親会社の所有者に帰属する当期利益4,300百万円（同13.2％増）とされている。業績成長の根拠としては、採用ニーズの堅調な推移や新規事業の展開が挙げられる。一方で、リスク要因としては、インフレの影響による消費支出の抑制や、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期の配当は0.00円であり、次期の配当予想は7.50円となっている。配当額の変更理由は、利益剰余金の増加によるもので、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。