ツナググループ・ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ヒューマンキャピタル事業、スタッフィング事業、その他事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の雇用情勢は改善傾向にあり、特に飲食業や小売業での採用活動が活発化している。労働需給のギャップが顕在化しており、企業は人材確保に向けた競争が激化している。
・競争における供給の状況：人材派遣業界は多くの企業が参入しており、競争が激しい。特に、IT技術を活用した人材マッチングサービスが増加している。
・既存競合他社について：大手人材派遣会社や新興企業が存在し、特にデジタル技術を駆使したサービスを提供する企業が競争力を持っている。
・新規参入企業について：新たなテクノロジーを活用したスタートアップ企業が増加しており、特にAIを活用した人材マッチングサービスが注目されている。
・代替品について：自社での採用活動や、フリーランスや副業人材の活用が進んでおり、これらが代替手段として企業に選ばれることがある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高16,388百万円（前年同期比9.1％増）、営業利益629百万円（前年同期比42.1％増）、経常利益626百万円（前年同期比40.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益358百万円（前年同期比171.0％増）であった。前年同期に比べて、特に営業利益の増加が顕著であり、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高20,000百万円（前年同期比22.0％増）、営業利益861百万円（前年同期比36.7％増）、経常利益861百万円（前年同期比37.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益598百万円（前年同期比66.9％増）とされている。主な根拠は、飲食業や小売業の採用活動の堅調な推移と、医療・介護業界へのリーチ拡大によるものである。リスク要因としては、労働市場の変動や競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の年間配当金は10.00円であり、前期からの増加が見られる。配当性向は24.0％であり、株主還元の意向が示されている。次期の配当予想は14.00円であり、さらなる増加が見込まれている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想を上回り、次期業績成長率も高いため、投資家の期待が高まると考えられる。