丸紅建材リースの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、重仮設事業、重仮設工事事業、土木・上下水道施設工事等事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の建設業界は政府の建設投資が堅調であり、インバウンド需要の回復や雇用環境の改善により、需要は緩やかに回復している。しかし、資材価格や労務費の高騰が影響を及ぼしている。
・競争における供給の状況：供給側では、資材の供給が安定しているものの、価格上昇が続いており、企業はコスト管理に苦慮している。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境にあり、特に大手企業がシェアを拡大しているため、価格競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が見られる。これにより、競争が一部で激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、プレハブ工法や新素材の使用が進んでおり、これらが市場シェアを奪う可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高112億41百万円（前年同期比15.4％増）、営業利益721百万円（39.1％増）、経常利益804百万円（29.4％増）、親会社株主に帰属する中間純利益574百万円（29.8％増）であった。前期と比較して全体的に業績が改善しており、特に営業利益の増加が顕著である。業績予想との乖離は見られず、計画通りの進捗である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高220億円（3.2％増）、営業利益135億円（1.8％増）、経常利益162億円（2.4％増）、親会社株主に帰属する当期純利益118億円（1.6％増）である。リスク要因としては、資材価格の高騰や海外事業の回復が遅れていることが挙げられる。特に、タイや中国の事業会社の業績回復が見込まれるまでに時間がかかる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末の配当金は65円であり、前期の50円から増加している。年間配当予想は130円で、前期の115円からの増加が見込まれている。配当額の変更理由は、業績の改善に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が見込まれる。