ノエビアホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は化粧品事業、医薬・食品事業、その他の事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：化粧品市場は、特に若年層を中心に健康志向や自然派志向が高まっており、持続可能な製品への需要が増加している。医薬・食品事業においても、健康意識の高まりから機能性食品やサプリメントの需要が拡大している。
・競争における供給の状況：競合他社も持続可能な製品開発に注力しており、特に化粧品業界ではオーガニックやエコフレンドリーな製品が増加している。供給側の競争が激化しているため、価格競争が懸念される。
・既存競合他社について：大手化粧品メーカーや新興ブランドが市場に存在し、特にデジタルマーケティングを活用した新興ブランドが急成長している。これにより、従来のブランドがシェアを維持するのが難しくなっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンライン販売を通じて市場に参入しており、低価格や独自のブランドストーリーを武器に競争を挑んでいる。これにより、既存企業は新たな戦略を模索する必要がある。
・代替品について：化粧品においては、DIY製品やナチュラルな成分を使用した自家製品が代替品として人気を集めている。また、医薬・食品事業では、健康食品やサプリメントの代替品として、自然食品や伝統的な食材が注目されている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高63,823百万円（前期比2.0％増）、営業利益11,423百万円（同3.6％増）、経常利益11,594百万円（同2.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益7,970百万円（同3.9％増）であった。特に親会社株主に帰属する当期純利益は過去最高を記録した。前期と比較して、化粧品事業が好調であった一方、医薬・食品事業は減収となった。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高64,000百万円（前期比0.3％増）、営業利益11,500百万円（同0.7％増）、経常利益11,700百万円（同0.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益8,000百万円（同0.4％増）である。景気の緩やかな回復が見込まれるものの、物価上昇による個人消費の下押しリスクが存在するため、慎重な見通しが必要である。リスク要因としては、競争の激化や原材料費の上昇が挙げられる。

4. 投資に関する事項

当期の期末配当金は225円であり、前期から5円の増配となった。増配の理由は、安定した利益成長を背景にした株主還元の方針に基づくものである。次期の配当金も同額の225円を予定している。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。