すららネットの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社すららネットは、主にeラーニング事業を展開している企業であり、受託開発やアプリ開発も行っている。eラーニング事業は、教育に変革をもたらすことを企業理念としており、特に不登校や発達障がい、低学力、貧困といった社会課題に対するソリューションを提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：教育市場におけるデジタル化の進展により、eラーニングの需要は増加しているが、少子化の影響で市場全体の成長は鈍化している。特に、学校や塾での導入が進んでいるが、競合他社の増加により価格競争が激化している。
・競争における供給の状況：多くの企業がeラーニング市場に参入しており、特にAI技術を活用した新しい教育プラットフォームの開発が進んでいる。これにより、従来の教材に対する競争が激化している。
・既存競合他社について：競合には、他のeラーニング企業や教育系スタートアップが存在し、特にAIを活用した個別指導型のサービスが人気を集めている。これにより、すららネットの市場シェアが脅かされている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にテクノロジーを駆使した教育サービスが注目されている。これにより、価格競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：従来の対面授業や家庭教師などの代替品が依然として存在し、特に高齢者向けの教育サービスや専門的なスキルを学ぶためのオンラインコースが人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高1,458百万円、営業利益180百万円、経常利益184百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益43百万円であった。前年同期比で売上高は8.2％減少し、営業利益は41.0％減少した。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益は80.5％の減少を記録した。業績の悪化は、競争の激化や市場環境の変化に起因している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高1,954百万円、営業利益160百万円、経常利益167百万円、親会社株主に帰属する当期純利益88百万円である。前年同期比で売上高は8.9％減少する見込みで、営業利益は58.7％の減少が予想されている。リスク要因としては、競争の激化や市場の不確実性、特に少子化の影響が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の年間配当金は0円であり、前期から変更はない。配当の未支払いは、業績の悪化に伴うものであり、今後の業績回復が見込まれない限り、配当の支払いは難しい状況である。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績悪化を考慮すると、株価は下落する可能性が高い。