オリエンタル白石の銘柄分析

1. 環境分析

オリエンタル白石株式会社は、建設事業、鋼構造物事業、港湾事業、その他（太陽光発電、不動産賃貸、インターネット関連事業）に分かれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は緩やかな回復基調にあり、公共投資の増加が期待される。特に、令和5年度の補正予算により公共工事の請負金額が増加しているため、建設業界全体の需要は堅調に推移する見込み。
・競争における供給の状況：競争が激化している中、企業は受注活動を強化しており、特に鋼構造物事業においては需要が増加している。供給側の競争力を高めるための技術革新やコスト削減が求められている。
・既存競合他社について：競合他社は、公共工事や民間工事の受注を巡って激しい競争を繰り広げている。特に、地域密着型の企業が強い影響力を持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に技術革新を武器にしたスタートアップが増えており、従来の企業に対して競争圧力をかけている。
・代替品について：代替品としては、プレファブ工法や3Dプリンティング技術が挙げられ、これらの技術が普及することで従来の建設方法に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高33,045百万円（前年同期比7.5％増）、営業利益4,018百万円（68.1％増）、経常利益4,060百万円（65.5％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,739百万円（63.6％増）となった。前年同期と比較して、特に営業利益と経常利益の増加が顕著であり、建設事業と鋼構造物事業の好調が寄与した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高65,000百万円（前期比△3.5％）、営業利益5,000百万円（△23.5％）、経常利益5,000百万円（△24.0％）、親会社株主に帰属する当期純利益3,500百万円（△24.5％）とされている。業績予想の根拠としては、公共工事の受注増加が挙げられるが、リスク要因としては、海外経済の不安定さや金利上昇が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当が1株当たり7円と決定され、年間配当予想は14円50銭で変更はない。配当額の増加は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の強化が図られている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。