プレミアムウォーターホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ナチュラルミネラルウォーターの製造及び宅配形式による販売を主なビジネスとしている。セグメント情報は単一であり、宅配水サービスが中心となっている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：個人消費の増加に伴い、宅配水の需要が高まっている。特に、災害時の備蓄水としての需要も影響しており、利便性や安全性が消費者に評価されている。
・競争における供給の状況：市場には複数の競合他社が存在し、各社が品質や価格で競争している。供給側の競争は激化しており、特に新規参入企業の影響が見られる。
・既存競合他社について：主要な競合には、他のウォーターサーバー会社や飲料メーカーが含まれ、価格競争やサービスの差別化が進んでいる。
・新規参入企業について：新たに参入する企業が増加しており、特にオンライン販売を強化する企業が目立つ。これにより、価格競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：ペットボトル飲料や自宅での水道水利用が代替品として存在し、特に価格面での競争が影響を及ぼす。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上収益が38,911百万円で前年同期比6.3％減少した。営業利益は5,999百万円で55.4％増加し、税引前利益は5,038百万円で55.1％増加した。親会社の所有者に帰属する中間利益は3,128百万円で52.5％増加した。業績の改善は、顧客獲得の効率化や製造原価の低減によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益77,000百万円で前年同期比4.4％減少、営業利益11,000百万円で16.6％増加、親会社の所有者に帰属する当期利益は5,500百万円で4.8％減少と見込まれている。リスク要因としては、原材料価格の高騰や競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に45.00円の配当を予定しており、通期では95.00円を見込んでいる。前期からの増配は、業績改善に伴うものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。