三東工業社の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、土木事業、建築事業、環境開発事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の建設業界は、公共工事の請負金が増加している一方で、住宅投資が減少している。特に民間非居住用建築物の着工床面積は増加しており、需要は一部で堅調だが、個人消費の弱さが影響している。
・競争における供給の状況：建設業界全体での供給は、労働力不足や資材価格の高騰が影響し、コストが上昇している。これにより、企業は効率化やコスト削減を求められている。
・既存競合他社について：競合他社は、特に大手ゼネコンが多く、価格競争が激化している。中小企業も多く存在し、地域密着型のサービスを提供している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にIT技術を活用した効率化を図る企業が増えており、競争が激化している。特に、デジタル技術を駆使した建設管理が注目されている。
・代替品について：代替品としては、プレハブ工法や3Dプリンティング技術が挙げられ、これらはコスト削減や工期短縮に寄与する可能性がある。

2. 当期業績の内容

令和7年6月期第1四半期の業績は、売上高1,655百万円（前年同四半期比11.1％減）、営業利益34百万円（前年同四半期比72.1％減）、経常利益35百万円（前年同四半期比72.1％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益16百万円（前年同四半期比78.6％減）となった。業績の悪化は、特に建築事業の完成工事高が大幅に減少したことが主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、売上高4,000百万円（前年比0.2％増）、営業利益200百万円（前年比13.7％減）、経常利益200百万円（前年比15.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益130百万円（前年比13.4％減）とされている。リスク要因としては、建設業界全体の需要の不透明感や、資材価格の変動、労働力不足が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、令和7年6月期の予想配当は70円であり、前期からの減配が見込まれている。これは、業績の悪化を受けたものであり、株主還元の観点からも慎重な姿勢が求められている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。