アイフルの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主にローン事業、信用保証事業、包括信用購入あっせん事業、カードキャッシング事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ノンバンク業界では個人向けローンの需要が堅調であり、新規成約件数は安定している。特に、デジタル化の進展により、オンラインでの融資申請が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル化を進めており、利便性の向上を図っている。これにより、顧客の選択肢が増え、競争が激化している。
・既存競合他社について：大手ノンバンクや銀行系の金融機関が競合として存在し、特に金利やサービスの多様性で競争している。
・新規参入企業について：新たなフィンテック企業が市場に参入しており、特に若年層をターゲットにしたサービスが増加している。
・代替品について：クレジットカードや消費者金融の利用が代替手段として存在し、特に低金利のカードローンが人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、営業収益91,273百万円（前年同期比15.4％増）、営業利益9,036百万円（同37.0％増）、経常利益9,721百万円（同34.9％増）、親会社株主に帰属する中間純利益7,188百万円（同8.8％増）であった。前期と比較して、営業収益は増加したが、営業費用も増加しており、特に貸倒引当金の繰入額が影響している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、営業収益188,500百万円（前期比15.6％増）、営業利益23,800百万円（同13.0％増）、経常利益24,000百万円（同8.8％増）、親会社株主に帰属する当期純利益21,600百万円（同-1.0％減）である。新たに連結範囲に加わった企業の影響が見込まれており、成長が期待されるが、外部環境の変化や競争激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において、配当額は0.00円であり、次期も1.00円の予想である。前期からの変更はないが、業績の向上に伴い、将来的な配当増加の可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。