櫻護謨の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、消防・防災事業、航空・宇宙、工業用品事業、不動産賃貸事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：製造業全体では需要が持ち直しているが、消防・防災事業では大口案件の剥落が影響し、売上が減少している。航空・宇宙部門は一定の受注残を抱えているが、工業用品部門は顧客の要求納期に影響されている。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰が続いており、特に航空・宇宙部門では受注から納期までの長期化が影響している。供給側のコスト上昇が利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に原材料価格の高騰に直面しており、価格競争が激化している。特に消防・防災事業では、顧客予算との関係から売上が下期に集中する傾向がある。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、業界全体の競争が激化しているため、新規参入の障壁は高いと考えられる。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特に工業用品部門では他社製品との競争が存在し、顧客の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高3,487百万円（前年同期比11.9％減）、営業損失244百万円、経常損失237百万円、親会社株主に帰属する中間純損失212百万円となった。前年同期は売上高3,959百万円、営業利益144百万円であった。大口案件の剥落や原材料価格の高騰が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高12,200百万円（前年同期比8.6％減）、営業利益650百万円（前年同期比42.8％減）、経常利益630百万円（前年同期比43.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円（前年同期比45.5％減）とされている。リスク要因としては、原材料価格のさらなる高騰や、顧客の需要動向の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、通期予想では60.00円に設定されている。前期からの変更理由は、業績の悪化に伴う配当の見直しである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績悪化を考慮すると下落が見込まれる。