ヨンキュウの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、鮮魚の販売事業、餌料・飼料の販売事業、その他の事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済回復に伴い、鮮魚の需要は緩やかに増加しているが、消費者の健康志向や環境意識の高まりにより、持続可能な漁業や養殖に対する需要が強まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、気候変動の影響により漁獲量が不安定であり、特に生餌の供給が減少している。これにより、養殖業者は原材料の確保に苦労している。
・既存競合他社について：競合他社は、鮮魚や飼料の販売において強力なブランドを持ち、価格競争が激化している。特に、品質やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にオンライン販売を通じて市場に参入しており、価格競争を引き起こしている。これにより、既存企業は競争力を維持するための戦略を見直す必要がある。
・代替品について：代替品としては、植物由来のプロテインや代替肉が注目されており、特に健康志向の消費者に支持されている。これにより、鮮魚の需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高が218億48百万円で前年同期比0.6％減少した。営業利益は797百万円で14.6％減少、経常利益は1174百万円で2.8％減少した。親会社株主に帰属する中間純利益は814百万円で1.5％増加した。前年同期は、ウクライナや中東の国際情勢の不安定さが影響し、経営環境が厳しかったが、鮮魚の販売事業は順調に推移した。一方、餌料・飼料の販売事業は減収となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高460億円、営業利益2000百万円、経常利益2500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1800百万円を見込んでいる。リスク要因としては、気候変動による漁獲量の不安定さや、原材料価格の上昇が挙げられる。また、競争の激化や消費者の嗜好の変化も影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の年間配当金は未定であり、安定配当を基本方針としている。前期の配当は20円であったが、今期は配当額の変更がない。株主還元に関しては、今後の業績に応じた見直しが行われる可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。