パイオラックスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は自動車関連および医療機器のセグメントを持つ。自動車関連は米国や中国を含む新興国市場での拡販を行い、医療機器は拡販活動を推進している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車業界は不正問題やEV化の影響で厳しい状況が続いているが、円安が売上を補っている。医療機器は需要が増加している。
・競争における供給の状況：供給側は自動車メーカーの減産により影響を受けているが、医療機器は安定した供給が維持されている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境にあり、特に自動車関連では減産の影響を受けている。医療機器分野では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的だが、特に医療機器分野では新興企業の参入が見られる。
・代替品について：自動車関連ではEVや代替燃料車が代替品としての影響を強めている。医療機器分野では新技術の導入が進んでいる。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は31,946百万円で、前期比3.2%の増収。営業利益は1,271百万円で、前期比32.4%減。経常利益は1,807百万円で、前期比23.2%減。親会社株主に帰属する中間純利益は1,225百万円で、前期比38.1%減。業績予想との乖離があり、特に利益面での減少が顕著である。

3. 次期業績予想の内容

通期の業績予想は63,500百万円の売上高、2,400百万円の営業利益、3,400百万円の経常利益、2,200百万円の親会社株主に帰属する当期純利益を見込んでいる。リスク要因としては、自動車業界の販売低迷や限界利益の減少が挙げられる。為替レートは1米ドル＝150円を想定している。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末で39.00円を予定しており、前期からの減少が見込まれる。次期の配当予想は53.00円で、全体で92.00円となる見込み。減少の理由は、業績の悪化によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。