加藤産業の銘柄分析

1. 環境分析

加藤産業株式会社は、主に常温流通事業、低温流通事業、酒類流通事業、海外事業、その他の事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：消費者の食生活や購買行動の多様化が進んでおり、外食関連需要の回復が見られるが、生活防衛意識の高まりにより日常消費は慎重になっている。
・競争における供給の状況：原材料価格やエネルギー価格の上昇が続いており、コストアップが企業の利益を圧迫している。
・既存競合他社について：食品流通業界は競争が激化しており、特に小売業の業種・業態を超えた競争が顕著である。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的だが、デジタル技術を活用した新しいビジネスモデルの企業が増加している。
・代替品について：消費者の健康志向の高まりにより、代替食品や健康食品の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の営業収益は1,169,834百万円で、前期比6.4％増加した。営業利益は16,856百万円、経常利益は18,697百万円で、それぞれ0.7％、1.1％の増加を記録した。親会社株主に帰属する当期純利益は14,459百万円で、前期比20.5％の増加となった。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、営業収益1,208,000百万円、営業利益16,650百万円、経常利益18,300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益11,830百万円とされている。成長の根拠としては、海外事業の拡大や新規事業の展開が挙げられるが、原材料価格の上昇や人件費の高騰がリスク要因として懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年9月期において1株当たり120円（前期比23円増）を予定している。配当性向は25.9％であり、株主還元の姿勢が示されている。配当額の増加は、当期の業績向上に基づくものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。