コンピューターマネージメントの銘柄分析

1. 環境分析

コンピューターマネージメント株式会社は、システムソリューションサービスを提供する企業であり、主にゼネラルソリューションサービス、インフラソリューションサービス、ERPソリューションサービスの3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：企業のIT投資意欲が高まっており、特に中小企業における生成AIやDX関連、クラウドサービスへの需要が増加している。これにより、当社のサービスに対する需要も堅調に推移している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にITサービスの提供を強化しており、特にクラウドサービスやAI関連のソリューションにおいて競争が激化している。
・既存競合他社について：大手IT企業や専門のITサービスプロバイダーが存在し、価格競争や技術力の向上が求められている。特に、クラウドサービスを提供する企業が多く、競争が厳しい。
・新規参入企業について：新たに参入する企業も増えており、特にスタートアップ企業が新しい技術やサービスを持ち込むことで市場の競争がさらに激化している。
・代替品について：自社開発のソフトウェアやオープンソースのソリューションが代替品として存在し、特にコスト面での競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

令和7年3月期第2四半期の連結業績は、売上高3,846百万円（前年同期比9.9％増）、営業利益206百万円（同3.2％減）、経常利益209百万円（同3.7％減）、親会社株主に帰属する中間純利益141百万円（同4.9％減）となった。売上高は順調に増加したが、管理体制強化や人材育成投資に伴う販売費及び一般管理費の増加により、営業利益は減少した。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、通期で売上高7,800百万円（前年同期比8.4％増）、営業利益465百万円（同8.9％増）、経常利益474百万円（同9.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益330百万円（同0.8％増）を見込んでいる。成長分野への取り組みや新規顧客の獲得が期待されるが、原材料や人件費の高騰、地政学リスクなどのリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、前期から当期にかけて配当額は変更されていない。次期も40円の配当を予定しており、安定した株主還元を維持する方針である。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。