燦ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

燦ホールディングス株式会社は、葬儀業界において事業を展開している。主なセグメントは「公益社グループ」、「葬仙グループ」、「タルイグループ」、「持株会社グループ」、および新たに追加された「きずなグループ」である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：高齢者人口の増加に伴い、葬儀に関する潜在ニーズは2040年まで増加が見込まれる。しかし、葬儀の形態が多様化し、家族葬や一日葬が増加しているため、需要の質が変化している。
・競争における供給の状況：葬儀事業者の新規出店やインターネットによる葬儀紹介会社の台頭により、特に小規模葬儀のサービス提供において競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は、葬儀施行単価の低下を受けて、サービスの質を向上させる努力をしている。特に、家族葬を中心としたサービスが人気を集めている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、低価格でのサービス提供を武器に市場に参入しており、特にインターネットを活用した集客が目立つ。
・代替品について：葬儀の代替品としては、簡素化された葬儀や、オンラインでの追悼サービスが考えられる。これにより、従来の葬儀の形態が見直される可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の営業収益は111億86百万円で前年同期比7.5％増加したが、営業利益は15億34百万円で前年同期比8.2％減少した。経常利益も前年同期比7.1％減の15億64百万円となり、親会社株主に帰属する中間純利益は9億43百万円で13.1％減少した。業績の減少は、将来の成長に向けた先行投資や人件費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、営業収益24,300百万円、営業利益3,820百万円、経常利益3,830百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,450百万円を見込んでいる。リスク要因としては、地政学的リスクや景気後退懸念が挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。特に、葬儀業界の競争が激化する中で、価格競争が利益率を圧迫するリスクが存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において12.00円の配当を予定している。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。配当額の変更がない理由は、企業の成長戦略に基づく再投資を優先しているためである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況により、株価は安定した動きを見せる可能性が高い。