ゴールドウインの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社ゴールドウインは、主にスポーツ用品関連事業を展開している。セグメント情報としては、登山、ランニング、アパレル、アウトドア用品などが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：記録的な猛暑により、夏物商品の需要が拡大し、特にTシャツや薄手のシャツが好調に推移した。登山需要の回復も見られ、健康志向の高まりからランニングアイテムの需要も増加している。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇や為替相場の変動が影響を及ぼしているが、企業は調達コストの見直しや販売価格の維持に努めている。
・既存競合他社について：アパレル業界全体でインバウンド需要が増加しており、競合他社も同様の市場環境に直面している。特に、国内限定商品が強い支持を得ている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は特に目立たないが、アパレル市場の成長に伴い、新たなブランドが登場する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他のスポーツブランドやファストファッションブランドが挙げられ、価格競争が激化する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は53,367百万円で前年同期比4.4％増加した。営業利益は5,214百万円で前年同期比14.1％減少した。経常利益は9,917百万円で前年同期比8.0％増加し、親会社株主に帰属する中間純利益は7,865百万円で7.4％増加した。営業利益の減少は、原材料価格の上昇や一過性の人件費増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高133,200百万円、営業利益18,100百万円を見込んでいる。下期には秋冬商品の販売がピークを迎えるため、売上の堅調な推移が期待される。ただし、原材料価格の変動や為替リスクがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に40円の配当を予定しており、前期の30円から増加している。これは、業績の向上に伴う株主還元の一環である。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。