カメイの銘柄分析

1. 環境分析

カメイ株式会社は、エネルギー事業、食料事業、建設関連事業、自動車関連事業、海外・貿易事業、ペット関連事業、ファーマシー事業、その他の事業の8つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の増加により緩やかな回復基調にあるが、国際情勢の不安定さや円安による物価上昇が影響している。特にエネルギー事業では、石油製品需要の減少が続いている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の上昇が続いており、特にバイオマス原料の需要が高まっている。これにより、次世代バイオディーゼル燃料「サステオ」の拡販が進められている。
・既存競合他社について：競争が激化しており、特に食料事業や自動車関連事業では、販売競争が厳しく、価格競争が影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的だが、特に環境商材やバイオ燃料分野では新規参入が見られる。
・代替品について：代替品の影響が強まっており、特にエネルギー事業では再生可能エネルギーの普及が進んでいる。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高256,805百万円（前年同期比2.0％減）、営業利益6,389百万円（同11.5％減）、経常利益7,287百万円（同6.3％減）、親会社株主に帰属する中間純利益4,374百万円（同8.2％減）であった。前年同期と比較して、全体的に減少している。特に営業利益の減少は、販売費及び一般管理費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高569,000百万円（前年比0.6％減）、営業利益14,700百万円（同6.2％減）、経常利益16,000百万円（同6.2％減）、親会社株主に帰属する当期純利益9,500百万円（同6.0％減）とされている。リスク要因としては、国際情勢の不安定さや円安による物価上昇、競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において28.00円の配当が予定されており、前年同期の22.00円から増加している。これは、業績の減少にもかかわらず、株主還元を重視する姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。