福井コンピュータホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

福井コンピュータホールディングス株式会社は、建築システム事業、測量土木システム事業、ITソリューション事業、投資事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：建築基準法改正に伴う需要の拡大が見込まれ、特に法改正対応プログラム関連製品の需要が高まっている。また、国土交通省の「i-Construction 2.0」により、3次元対応商材の需要も増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の製品を提供しているが、福井コンピュータは国産BIMシステムの強みを活かし、新規ユーザーの獲得に成功している。供給側では、製品の価格改定が行われており、競争力を維持している。
・既存競合他社について：主な競合には、同様の建築システムや測量土木システムを提供する企業が存在し、価格競争や技術革新が進んでいる。特に、ITソリューション事業では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にIT分野でのスタートアップが増加しており、技術革新を背景に競争が激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他のソフトウェアやシステムが考えられ、特にオープンソースのソリューションが競争相手となる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高7,296百万円（前年同期比4.4％増）、営業利益3,147百万円（同8.9％増）、経常利益3,195百万円（同8.7％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,143百万円（同8.6％増）であった。特に建築システム事業と測量土木システム事業が好調で、法改正対応プログラム関連製品の需要が増加したことが要因である。ITソリューション事業は前年同期比で減収減益となったが、全体としては増収増益を達成した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高13,837百万円（前期比0.1％増）、営業利益5,390百万円（同3.5％減）、経常利益5,430百万円（同4.3％減）、親会社株主に帰属する当期純利益3,572百万円（同6.4％減）とされている。主なリスク要因としては、経済環境の変化や競争の激化、特にITソリューション事業における競争が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、通期予想では70.00円に設定されている。前期からの変更理由は、業績の安定性を考慮した結果である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。