フォースタートアップスの銘柄分析

1. 環境分析

フォースタートアップス株式会社は、主にタレントエージェンシーサービスとオープンイノベーションサービスを展開している。タレントエージェンシーサービスはスタートアップや成長企業向けの人材紹介を中心に、オープンイノベーションサービスはデータベース「STARTUP DB」の有料会員サービスや官公庁との連携を支援する事業を含む。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：スタートアップ企業の支援が政府の成長戦略において重要視されており、資金調達市場も回復傾向にある。特に、2024年の資金調達額は前年同期比で増加しており、需要は堅調。
・競争における供給の状況：人材紹介市場は競争が激化しており、特にスタートアップ向けのサービスは多くの企業が参入している。供給側の競争が価格競争を引き起こす可能性がある。
・既存競合他社について：タレントエージェンシーサービスでは、他の人材紹介会社やコンサルティングファームが競合として存在し、特に大手企業が強い影響力を持つ。
・新規参入企業について：スタートアップ支援を目的とした新規参入企業が増加しており、特にテクノロジーを活用した人材マッチングサービスが注目されている。
・代替品について：オンラインプラットフォームやAIを活用した人材紹介サービスが代替品として台頭しており、従来の人材紹介モデルに対する脅威となっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高1,698百万円（前年同期比5.5％増）、営業利益156百万円（前年同期比48.6％減）、経常利益155百万円（前年同期比48.8％減）、親会社株主に帰属する中間純利益116百万円（前年同期比45.7％減）となった。営業利益と経常利益の大幅な減少は、固定資産の耐用年数見直しによる減価償却費の増加や本社移転に伴う一時的な費用が影響している。前期との比較では、売上は増加したものの、利益面での乖離が顕著である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高4,100百万円（前年同期比20.0％増）、営業利益450百万円（前年同期比6.3％増）、経常利益450百万円（前年同期比5.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益310百万円（前年同期比19.7％減）とされている。業績予想の根拠としては、タレントエージェンシーサービスの受注高が計画通りに推移していることが挙げられる。ただし、リスク要因としては、採用活動の再開が遅れる可能性や、経済情勢の不透明感が影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当額は前期から変更がなく、期末配当は0円のままとされている。配当が変更されない理由としては、業績の不透明感や一時的な費用の影響が考慮されている。自社株買いについての具体的な情報は記載されていない。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。