テイ・エス　テックの銘柄分析

1. 環境分析

テイ・エス テック株式会社は、主に二輪および四輪事業を展開している。四輪事業はシートや内装品を含む。以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：自動車業界全体でのEV化の進展により、部品需要が変化している。特に、環境規制の強化に伴い、軽量化や省エネ性能を求める声が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料費の高騰や物流コストの上昇が影響している。特に、半導体不足が続いており、製造に影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：競合他社は、国内外の大手自動車部品メーカーが多く、価格競争が激化している。特に、海外メーカーの進出が目立つ。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にEV関連の部品メーカーが増加しており、技術革新を背景に競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、リサイクル素材や新素材の使用が進んでおり、これによりコスト削減や環境負荷の低減が図られている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上収益222,705百万円、営業利益6,677百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益4,532百万円であった。前年同期比で売上は10.1%増、営業利益は31.5%増、親会社の中間利益は49.9%増となった。増収の要因は、米州や日本での増産効果や機種構成の改善である。前期との比較では、営業利益が前年同期に比べて大幅に改善した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益443,000百万円、営業利益17,500百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益14,500百万円である。リスク要因としては、為替変動や原材料費の高騰、半導体不足が挙げられる。特に、為替レートの変動が利益に与える影響は大きいと考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に40.00円を予定しており、前期の35.00円から増加している。次期の配当予想は43.00円であり、株主還元を重視した方針が示されている。配当の増加は、業績の改善を反映したものである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場全体の動向や競争環境の変化により、短期的な株価変動はあるかもしれないが、基本的には安定した推移が期待される。