アドバンテッジリスクマネジメントの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はウェルビーイング関連事業を中心に、メンタリティマネジメント事業、就業障がい者支援事業、リスクファイナンシング事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ウェルビーイング関連のニーズは高まっており、企業の健康経営や従業員のメンタルヘルスへの関心が増加している。特に、ストレスチェックやエンゲージメントサーベイの需要が顕著である。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にオンライン医療相談や健康管理サービスにおいては競争が激化している。
・既存競合他社について：大手企業や新興企業が参入しており、特にデジタルヘルス関連のスタートアップが増加している。これにより、価格競争やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新たな企業がウェルビーイング関連の市場に参入しており、特にテクノロジーを活用したサービスが注目されている。これにより、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：従来の健康管理サービスに加え、アプリやウェアラブルデバイスを用いた健康管理が普及しており、これらが代替品としての役割を果たしている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は3,360百万円で前年同期比6.9％増加した。営業利益は158百万円で142.1％の大幅増益を記録したが、親会社株主に帰属する中間純利益は125百万円の損失となった。これは、連結子会社Resily社に対する減損損失が影響したためである。前期と比較して、売上高は増加したものの、利益面では減損損失の影響が大きかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高8,500百万円、営業利益940百万円、経常利益940百万円、親会社株主に帰属する当期純利益650百万円とされている。リスク要因としては、ウクライナ侵攻や中東情勢の悪化、中国経済の先行き懸念が挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。また、吸収分割による新規事業の貢献が期待されるが、実際の業績は不透明な要因に左右される可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当額は0.00円であり、次期には15.00円の配当が予想されている。配当の増加は、業績回復の兆しを反映したものであり、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は横ばいであると考えられる。