リョービの銘柄分析

1. 環境分析

リョービ株式会社は、ダイカスト、住建機器、印刷機器の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ウクライナ情勢や中東情勢の影響で、先行き不透明な状況が続いているが、特に北米市場では自動車生産が回復しているため、ダイカスト事業の需要は堅調である。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や海外生産品の調達コストの上昇が影響している。特に、労務費や固定費の増加が利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境に直面しており、特にダイカスト業界では、海外市場での競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、業界全体の成長が期待される中で、新規参入の可能性はある。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特に印刷機器事業においてはデジタル化の進展が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上高215,219百万円（前年同期比5.9%増）、営業利益6,055百万円（28.5%減）、経常利益7,251百万円（27.1%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益5,511百万円（22.4%減）であった。前年同期に比べて増収ながら、減益となった。特に、ダイカスト事業は増収であったが、固定費の増加が影響し減益となった。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高292,000百万円（3.3%増）、営業利益8,500百万円（30.4%減）、経常利益9,500百万円（31.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益7,000百万円（30.8%減）とされている。業績予想の修正が行われており、リスク要因としては、原材料価格の高騰や為替の変動、海外市場の不透明感が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は42.50円（前期比増加）であり、通期で85.00円を見込んでいる。配当額の変更理由は、安定した利益基盤を維持しつつ、株主還元を重視する姿勢からである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。