フルヤ金属の銘柄分析

1. 環境分析

株式会社フルヤ金属は、主に電子、薄膜、サーマル、ファインケミカル・リサイクル、サプライチェーン支援の5つのセグメントで事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の経済環境は不透明感が増しているが、情報通信市場や半導体市場では受注の回復基調が続いている。特にファインケミカル・リサイクルセグメントでは、電極向け貴金属化合物の需要が堅調である。
・競争における供給の状況：供給側では、主要貴金属の価格変動や為替の影響が大きく、特に円高が影響を及ぼしている。供給の安定性が求められる中、原材料の調達が重要な課題となっている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、特に半導体関連企業との競争が激化している。技術革新やコスト競争力が求められる。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は限定的であるが、特に技術革新を持つスタートアップ企業が注目されている。これにより、既存企業は競争力を維持するための戦略を見直す必要がある。
・代替品について：代替品の開発が進んでおり、特に環境に配慮した素材や製品が注目されている。これにより、従来の製品に対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高13,899百万円（前年同四半期比37.2％増）、営業利益2,770百万円（同35.6％増）、経常利益2,363百万円（同15.2％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,627百万円（同13.7％増）であった。前年同期に比べて大幅な増収を達成したが、特にファインケミカル・リサイクルセグメントの成長が寄与している。前期との差異として、前年は売上高が10,128百万円であったため、回復基調が顕著である。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高56,000百万円、営業利益12,000百万円、経常利益12,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,400百万円とされている。リスク要因としては、為替変動や貴金属価格の変動、地政学的リスクが挙げられる。特に、米国を中心とした海外経済の不透明感が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は96円であり、前年の286円から減少する見込みである。これは、株式分割を考慮した結果であり、配当政策の見直しが背景にある。株主還元の方針は継続されるが、業績の変動に応じた柔軟な対応が求められる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。