ジオスターの銘柄分析

1. 環境分析

ジオスター株式会社は土木事業を主なビジネスセグメントとしている。競争環境において、需要は公共投資の堅調な推移に支えられ、一定の需要が見込まれる。一方、供給面では、資材価格の高止まりや人手不足が影響し、供給が厳しい状況にある。既存競合他社は、同様の市場環境の中で競争が激化しており、特に大型案件においては競争が熾烈である。新規参入企業については、土木業界の参入障壁が高いため、目立った新規参入は見られないが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが出現する可能性がある。代替品については、土木業界特有の製品が多いため、直接的な代替品は少ないが、環境配慮型の新技術が代替品としての役割を果たす可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が117億37百万円で前年同期比7.7％増加したが、営業利益は605百万円で10.3％減少した。経常利益も618百万円で10.1％減少し、親会社株主に帰属する中間純利益は397百万円で12.6％減少した。業績の減少は、セグメント製品の利益率低下や原材料費の高騰が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高29,400百万円、営業利益970百万円、経常利益1,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益640百万円とされている。これに対するリスク要因としては、物価上昇による消費マインドの停滞や、海外経済の不透明感が挙げられる。また、資材価格の高止まりや人手不足が続く場合、業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に3.00円の配当が予定されており、通期では6.00円を見込んでいる。前期からの変更理由は、収益状況に応じた適正な配当の維持を目指すためである。配当性向は年間30％前後を目安としており、内部留保の充実も図っている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況を考慮すると、短期的には大きな変動は見込まれない。