三井金属鉱業の銘柄分析

1. 環境分析

三井金属鉱業株式会社は、機能材料、金属、モビリティ、その他の事業セグメントに分かれている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は緩やかな回復基調にあり、特に半導体市場の回復が機能材料部門の需要を押し上げている。モビリティ部門では、インド向けの二輪車需要が堅調であるが、自動車関連の需要は一部減少している。
・競争における供給の状況：非鉄金属の供給は安定しているが、パラジウムやロジウムの供給は価格下落に影響されている。
・既存競合他社について：競合他社は、非鉄金属市場での価格競争が激化しており、特に亜鉛や銅の価格変動が影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境意識の高まりからリサイクル関連企業の参入が見られる。
・代替品について：代替品としては、リサイクル金属や新素材が挙げられ、特に環境負荷の低い素材が注目されている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高348,126百万円、営業利益38,821百万円、経常利益38,388百万円、親会社株主に帰属する中間純利益37,035百万円である。前年同期比で売上高は11.5%増、営業利益は733.3%増、経常利益は127.3%増、親会社株主に帰属する中間純利益は354.8%増となった。前期との比較では、特に営業利益の大幅な増加が目立つ。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高695,000百万円、営業利益56,000百万円、経常利益55,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益46,500百万円である。リスク要因としては、為替相場の変動、特に円高の進行や、国際的な地政学的リスクが挙げられる。また、非鉄金属相場の変動も業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末に90円の配当を予定しており、前期の70円から増加している。これは、創業150周年を記念した特別配当15円を含む。株主還元の強化が図られている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が見込まれる。