三京化成の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、科学事業、建装材事業の2つの主要セグメントを持つ。科学事業は、土木・建材資材関連、情報・輸送機器関連、日用品関連、化学工業関連の4つの分野に分かれている。建装材事業は、住宅用関連製品とオフィス用関連製品を含む。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の新機能性商材の取引拡大に注力しており、特に土木関連分野や建材資材関連分野での需要が増加している。
・競争における供給の状況：輸入品の価格競争が影響しているが、国内製品の品質向上により競争力を維持している。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に輸入品との競争が激化している。国内市場では、品質やサービスの差別化が重要な要素となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新たな競争相手が現れる可能性がある。
・代替品について：代替品の存在はあるが、特に機能性商材においては品質や性能で優位性を持つ製品が多く、顧客の選好に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が128億6200万円で前年同期比1.4％増、営業利益は141百万円で24.7％増、経常利益は211百万円で17.0％増、親会社株主に帰属する中間純利益は133百万円で13.4％増となった。前期に比べて増収増益を達成した要因は、海外子会社の保有株式譲渡による利益とコスト適正化の推進である。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高272億円、営業利益410百万円、経常利益530百万円、親会社株主に帰属する当期純利益360百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の上昇や個人消費の停滞が挙げられ、これらが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は、2025年3月期第2四半期末においても45円の配当を予定しており、前期と同額である。配当額の変更はなく、安定した株主還元を目指している。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。