日本新薬の銘柄分析

1. 環境分析

日本新薬株式会社は、主に医薬品事業と機能食品事業の2つのセグメントで構成されている。医薬品事業では、肺動脈性肺高血圧症やデュシェンヌ型筋ジストロフィー治療剤などの製品が中心であり、機能食品事業ではサプリメントやプロテイン製剤を扱っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医薬品市場は高齢化や生活習慣病の増加に伴い、需要が増加している。特に希少疾病に対する治療薬の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：新薬の開発競争が激化しており、特にバイオ医薬品やジェネリック医薬品の供給が増加している。
・既存競合他社について：大手製薬会社が多く存在し、特に新薬の開発においては競争が厳しい。競合他社は研究開発に多額の投資を行っており、技術革新が進んでいる。
・新規参入企業について：新興企業が新しい治療法や技術を持ち込むケースが増えており、特にバイオテクノロジー分野での新規参入が目立つ。
・代替品について：代替医療やサプリメントの普及により、従来の医薬品に対する代替品の需要が増加している。特に自然由来の製品が人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上収益が793億3千2百万円で前年同期比8.2％の増収となった。営業利益は178億6千7百万円で14.4％の減益、税引前中間利益は181億9千8百万円で13.9％の減益となった。親会社の所有者に帰属する中間利益は163億7千3百万円で1.2％の増益となった。前期と比較して、医薬品事業の成長が見られる一方で、販売費や研究開発費の増加が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益157,000百万円、営業利益33,000百万円、税引前利益33,600百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益30,000百万円とされている。新製品の売上が予想を上回る見込みであり、特に「ウプトラビ」や「ビルテプソ」の海外売上が寄与する。リスク要因としては、薬価改定や競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期末で62.00円であり、前期と同額である。配当の維持は、安定した利益剰余金の増加によるもので、株主還元を重視している姿勢が見受けられる。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。