ＩＨＩの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、航空・宇宙・防衛、資源・エネルギー・環境、社会基盤、産業システム・汎用機械の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：民間航空エンジンの需要は堅調で、特にスペアパーツの販売が増加している。防衛事業においては、政府の防衛力強化方針により、予算が増加し、大型案件の受注が期待される。
・競争における供給の状況：供給側では、航空機メーカーや防衛関連企業が競争を繰り広げており、特に新技術の導入が求められている。供給能力の確保が重要な課題となっている。
・既存競合他社について：主要な競合には、ボーイングやロッキード・マーチンなどの大手企業が存在し、技術力やブランド力で競争している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特にクリーンエネルギー分野では新興企業が増加しており、競争が激化する可能性がある。
・代替品について：航空機の代替としては、鉄道や電車などの公共交通機関が考えられるが、航空機の利便性から需要は依然として高い。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上収益757,488百万円、営業利益77,263百万円、税引前中間利益62,660百万円、親会社の所有者に帰属する中間利益40,944百万円である。前年同期比で売上収益は61.1%増加した。前年同期は一時的な減少があったため、反動での増加が見られた。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、売上収益1,600,000百万円、営業利益145,000百万円、税引前利益125,000百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益85,000百万円である。航空エンジンや防衛事業の需要拡大が見込まれるが、リスク要因としては、世界経済の不透明感や為替変動が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の中間配当は1株当たり50円を実施することが決議された。期末配当金は70円に増配され、年間配当金は120円となる。増配の理由は、業績の改善を反映したものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、全体的な市場の動向や企業の成長期待から上昇が見込まれる。