技研ホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

技研ホールディングス株式会社は、主に建設業界において事業を展開している。セグメント情報としては、土木関連事業、建築関連事業、型枠貸与関連事業、その他の事業がある。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：民間設備投資は一部回復傾向にあるが、依然として技術労働者不足や建設資材の価格高騰が影響し、受注競争が激化している。
・競争における供給の状況：供給側では、建設資材の価格上昇が続いており、これが企業の利益率に圧力をかけている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境に直面しており、特に技術労働者の確保が課題となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、既存企業の競争が激化する中で、ニッチな市場を狙う企業が出現する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、プレファブ工法や新素材の使用が考えられ、これらが市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高2,265百万円（前年同期比14.0％減）、営業利益226百万円（前年同期比8.9％増）、経常利益318百万円（前年同期比1.4％増）、親会社株主に帰属する中間純利益223百万円（前年同期比18.5％増）となった。売上高の減少は、主に受注高の減少によるものであるが、営業利益は増加している。前期との比較では、売上高が減少したものの、営業利益は改善している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期連結業績予想は、売上高5,000百万円（前年同期比3.3％減）、営業利益400百万円（前年同期比24.4％減）、経常利益500百万円（前年同期比21.9％減）、親会社株主に帰属する当期純利益320百万円（前年同期比28.0％減）とされている。業績予想の根拠としては、受注動向の改善が期待される一方で、建設コストの上昇や労働力不足がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において配当金は0.00円であり、年間配当金は1.00円の予想となっている。前期からの変更はないが、利益剰余金の増加に伴い、将来的な配当の増加が期待される。

5. 株価予想

上記の業績予想を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。