アイキューブドシステムズの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主に「CLOMO事業」と「投資事業」の2つのセグメントで構成されている。CLOMO事業は、モバイル端末の一元管理・運用を行うSaaSを提供し、投資事業はCVCやM&Aを通じた投資活動を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：モバイル端末管理市場は、リモートワークの普及やセキュリティ意識の高まりにより需要が増加している。特に、政府機関や教育機関からの需要が顕著であり、CLOMOサービスのセキュリティ評価制度(ISMAP)への登録が需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のSaaSを提供しており、価格競争が激化している。特に、国内外の新興企業が市場に参入しており、技術革新が求められている。
・既存競合他社について：主要な競合には、モバイル端末管理を提供する企業が多く、特に大手通信キャリアが自社のサービスを強化している。これにより、価格や機能面での競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にクラウドベースのサービスを提供するスタートアップが増加しており、独自の技術やサービスを武器に市場シェアを獲得しようとしている。
・代替品について：代替品としては、オンプレミス型の管理ソフトウェアや、他のクラウドサービスが考えられる。特に、コスト面での優位性を持つ製品が市場に出回っているため、注意が必要である。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の連結業績は、売上高903百万円、営業利益211百万円、経常利益212百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益148百万円であり、前年同期比でそれぞれ29.7%、54.1%、54.8%、58.8%の増加を記録した。前期に比べて新規顧客の獲得が進んだことが主な要因である。特に、CLOMO事業におけるOEM提供による売上増加が寄与した。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の連結業績予想は、売上高3,503百万円、営業利益809百万円、経常利益786百万円、親会社株主に帰属する当期純利益539百万円であり、前年同期比でそれぞれ18.8%、17.0%、17.7%、16.5%の増加が見込まれている。主な根拠は、CLOMO事業の成長と投資事業からの収益増加である。ただし、競争の激化や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当は32円であり、前期から変更はない。配当の維持は、安定した利益成長を背景にしたものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。