長瀬産業の銘柄分析

1. 環境分析

長瀬産業株式会社は、機能素材、加工材料、電子・エネルギー、モビリティ、生活関連の5つのセグメントでビジネスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済の不安定さが影響しているが、日本国内では企業業績の好調や実質賃金の改善が需要を支えている。特に、半導体材料や樹脂の需要が回復している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇や物流の混乱が影響を及ぼしているが、企業は効率化や生産性向上に努めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境にあり、特に半導体関連企業が競争を激化させている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新たな競争相手が現れる可能性がある。
・代替品について：代替品の脅威は存在するが、特に高性能な材料に関しては、品質や性能で差別化されているため、影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高480,976百万円、営業利益21,054百万円と前年同期比でそれぞれ6.8%、45.4%の増加を記録した。前年同期は売上高450,199百万円、営業利益14,483百万円であった。業績の改善は、円安の影響や半導体材料の販売増加によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高940,000百万円、営業利益36,500百万円と据え置かれている。下期以降は自動車生産台数の回復や半導体需要の増加が見込まれるが、Prinovaグループの業績は依然として厳しい状況が続くリスクがある。為替レートは1米ドル＝148円、1中国元＝20円を前提としている。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期において45.00円と前期の40.00円から増配されている。増配の理由は、業績の改善に伴う利益の増加である。通期の配当予想は90.00円で据え置かれている。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。