ゼリア新薬工業の銘柄分析

1. 環境分析

ゼリア新薬工業株式会社は、医療用医薬品事業、コンシューマーヘルスケア事業、その他の事業に分かれたビジネスモデルを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医療用医薬品市場は高齢化や生活習慣病の増加に伴い、需要が増加している。特に、潰瘍性大腸炎や炎症性腸疾患に対する治療薬の需要が高まっている。コンシューマーヘルスケア市場でも、健康志向の高まりにより、関連商品の需要が増加している。
・競争における供給の状況：医薬品業界は競争が激化しており、新薬の開発や製品の差別化が求められている。特に、ジェネリック医薬品の普及により、価格競争が進んでいる。
・既存競合他社について：ゼリア新薬工業の競合には、武田薬品工業や大塚製薬などの大手製薬会社が存在し、彼らは広範な製品ラインと強力な販売網を持っている。特に、潰瘍性大腸炎治療薬市場では、競合他社の製品も多く、シェア争いが続いている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、主にバイオテクノロジー企業やスタートアップが多く、特定の治療領域に特化した製品を開発している。これにより、既存企業に対する競争圧力が高まっている。
・代替品について：代替品としては、自然療法やサプリメントが挙げられる。特に、健康志向の高まりにより、これらの代替品が注目されているが、医療用医薬品の効果には及ばないとされている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は424億22百万円で、前年同期比15.7％増加した。営業利益は64億59百万円（21.2％増）、経常利益は79億49百万円（44.6％増）、親会社株主に帰属する中間純利益は60億61百万円（12.3％増）となった。増益の要因は、売上の増加に加え、為替差益が寄与したことが挙げられる。前期と比較して、特に経常利益の増加率が高く、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高86,000百万円（13.6％増）、営業利益11,000百万円（14.3％増）、経常利益11,000百万円（29.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益8,500百万円（9.9％増）とされている。業績の成長は、主力製品の販売増加や新薬の上市が期待されることに基づいている。ただし、為替リスクや競争の激化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期第2四半期末において、1株当たり23.00円の配当を予定している。前期の22.00円からの増加は、業績の改善を反映したものである。株主還元の方針は、安定した配当の維持と成長を目指している。

5. 株価予想

上記の業績動向を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。