ＨＥＮＮＧＥの銘柄分析

1. 環境分析

HENNGE株式会社は、主に「HENNGE One」事業を中心に展開している。セグメント情報は単一セグメントであり、主な収益源はクラウドサービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：クラウドサービスの需要は高まっており、特にリモートワークの普及に伴い、セキュリティや効率性を求める企業が増加している。特に中小企業においては、コスト削減と業務効率化のニーズが強い。
・競争における供給の状況：競合他社も多く、特に国内外の大手IT企業が参入している。価格競争が激化しており、サービスの差別化が求められている。
・既存競合他社について：主要な競合には、マイクロソフトやサイボウズ、楽天などがあり、各社が独自のサービスを展開している。特にマイクロソフトは、AzureやMicrosoft 365を通じて強力な競争相手となっている。
・新規参入企業について：新興企業も増えており、特にAIを活用したサービスを提供する企業が注目を集めている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、オンプレミスのソフトウェアや他のクラウドサービスが考えられる。特に、コスト面での優位性を持つサービスが選ばれる傾向がある。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の連結業績は、売上高8,365百万円（前年比23.5%増）、営業利益1,015百万円（前年比43.4%増）、親会社株主に帰属する当期純利益827百万円（前年比62.6%増）であった。業績の向上は、HENNGE One事業の成長によるもので、特にARR（年間経常収益）の増加が寄与した。前期との比較では、売上高、営業利益、純利益ともに大幅に増加しており、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高10,441百万円（前年比24.8%増）、営業利益1,574百万円（前年比55.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,109百万円（前年比34.1%増）である。ARRの成長を見込んでおり、特に契約企業数の増加とARPU（顧客あたりの平均収益）の向上が期待される。ただし、競争の激化や市場環境の変化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

2024年9月期の配当は、期末に3.00円を予定しており、配当性向は11.7%である。前期は無配であったため、配当の実施は株主還元の一環として評価される。次期は4.00円の配当を見込んでおり、利益の増加に伴う配当の引き上げが理由である。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価は「上昇」と予想される。業績が好調であり、次期の成長見通しも明るいため、投資家の期待感が高まると考えられる。