ＮＴＴデータグループの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ITサービスを提供する株式会社NTTデータグループであり、主なセグメントは以下の通り。コンサルティング、アプリケーション開発、インフラサービス、データセンター事業、SAP事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルトランスフォーメーション（DX）の加速により、企業のIT投資が増加している。特に、公共・社会基盤分野やデータセンター事業において需要が高まっている。
・競争における供給の状況：国内外のIT企業が競争を繰り広げており、特にクラウドサービスやAI技術を活用したソリューションが求められている。供給側は技術革新が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の大手IT企業が競合として存在し、特にグローバルなプレイヤーが市場シェアを拡大している。NTTデータグループは、品質や信頼性で競争優位性を持つが、価格競争も影響している。
・新規参入企業について：新興企業やスタートアップが、特にAIやクラウドサービス分野で新たなソリューションを提供しており、競争が激化している。これにより、既存企業は新たな技術やサービスの開発が求められている。
・代替品について：自社開発のITソリューションに加え、オープンソースソフトウェアやクラウドベースのサービスが代替品として台頭している。これにより、顧客はコストや機能面での選択肢が増えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高2,240,099百万円（前年同期比7.8％増）、営業利益149,011百万円（同22.3％増）、税引前中間利益109,825百万円（同14.9％増）、当社株主に帰属する中間利益57,793百万円（同9.0％増）であった。前年同期に比べて公共・社会基盤分野の好調が寄与し、為替影響も増収要因となった。前期の不採算費用の剥落も影響し、営業利益が大きく増加した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高4,430,000百万円（前年同期比1.4％増）、営業利益336,000百万円（同8.5％増）、税引前当期利益255,000百万円（同2.6％増）、当社株主に帰属する当期利益137,000百万円（同2.3％増）とされている。公共・社会基盤分野の需要が引き続き高いことが予想されるが、海外の減収傾向や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において12.50円の配当が予定されており、年間配当は25.00円となる見込みである。前期からの増配は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の強化が図られている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。