ＢＡＳＥの銘柄分析

1. 環境分析

BASE株式会社は、ネットショップ作成サービス「BASE」、オンライン決済サービス「PAY.JP」、および資金調達サービス「YELL BANK」を展開している。これらの事業は、個人やスモールチームのエンパワーメントを目指している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内のBtoC-EC市場は堅調に成長しており、特にスマートフォン経由の販売が高成長を示している。越境EC市場も拡大しており、今後の成長が期待される。
・競争における供給の状況：競合他社も多く存在し、特にオンライン決済やECプラットフォームの分野では競争が激化している。新たな技術やサービスの導入が求められる。
・既存競合他社について：主要な競合には、Shopifyや楽天などがあり、各社は独自の機能やサービスを提供している。特に、価格競争や機能の差別化が重要な要素となっている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が次々と市場に参入しており、特にニッチな市場を狙ったサービスが増加している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、他のECプラットフォームや決済サービスが考えられ、特に無料または低価格で提供されるサービスが顧客を引き寄せる要因となっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高11,297百万円（前年同期比35.5％増）、営業利益799百万円（前年同期は営業損失420百万円）、経常利益814百万円（前年同期は経常損失410百万円）、親会社株主に帰属する四半期純利益687百万円（前年同期は損失514百万円）となった。業績の改善は、BASE事業とPAY.JP事業の成長によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高15,500百万円（前年同期比32.7％増）、営業利益200百万円、経常利益201百万円、親会社株主に帰属する当期純利益198百万円を見込んでいる。リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が挙げられる。特に、越境EC市場の成長が期待される一方で、競合他社の動向にも注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期も0.00円の予想であり、前期から変更はない。配当を行わない理由は、成長投資を優先するためであり、将来的な成長を見据えた戦略である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が改善し、次期業績予想も成長が見込まれるため、投資家の期待感が高まると考えられる。