グンゼの銘柄分析

1. 環境分析

グンゼ株式会社は、機能ソリューション事業、メディカル事業、アパレル事業、ライフクリエイト事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内では、機能ソリューション事業が堅調に推移しており、特にエンジニアリングプラスチックスの需要が回復している。メディカル事業も中国向けの需要が伸びているが、アパレル事業は円安の影響で厳しい状況が続いている。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰や人件費の上昇が影響し、供給コストが増加している。これにより、企業は価格転嫁を余儀なくされている。
・既存競合他社について：競合他社は、特にアパレル業界において価格競争が激化しており、PB（プライベートブランド）商品の拡大が見られる。機能ソリューション事業では、海外企業との競争も影響している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にアパレル市場においてECを活用したビジネスモデルでの参入が増加しており、競争が一層激化している。
・代替品について：アパレル事業においては、ファストファッションやEC専業のブランドが代替品としての役割を果たしており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高67,329百万円（前年同期比3.3％増）、営業利益3,566百万円（同10.4％増）、経常利益3,667百万円（同11.8％増）、親会社株主に帰属する中間純利益2,956百万円（同11.3％増）であった。前期は売上高が減少していたが、機能ソリューション事業とメディカル事業の成長により、全体として増益となった。アパレル事業は円安の影響で減益となったが、他のセグメントの好調が業績を押し上げた。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高140,000百万円（前年同期比5.4％増）、営業利益9,000百万円（同32.8％増）、経常利益9,000百万円（同32.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益7,500百万円（同46.8％増）とされている。業績予想の根拠は、機能ソリューション事業の需要回復とメディカル事業の成長が見込まれることにある。ただし、原材料価格の高騰や為替リスクがリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末に157.00円の配当が予想されている。前期の配当額153.00円からの増加は、業績の改善を反映したものである。配当の増加は、株主還元の意識を高めるものであり、企業の成長戦略に沿ったものと考えられる。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が改善し、配当の増加が見込まれることから、投資家の期待感が高まり、株価は上昇する可能性が高い。