システムサポートの銘柄分析

1. 環境分析

株式会社システムサポートは、クラウドインテグレーション事業、システムインテグレーション事業、アウトソーシング事業、プロダクト事業、海外事業の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：情報サービス業界では、デジタルトランスフォーメーション（DX）に対する需要が高まっており、特にクラウドサービスや生成AI、IoTの導入が進んでいる。顧客企業は業務効率化や競争力強化を目的としたIT投資を積極的に行っている。
・競争における供給の状況：競争が激化しており、多くの企業が新技術を取り入れたサービスを提供している。特にクラウドサービスの分野では、AWSやServiceNowなどの大手が市場をリードしている。
・既存競合他社について：システムインテグレーションやクラウドサービスを提供する企業が多数存在し、価格競争やサービスの差別化が求められている。特に、技術力や顧客サポートの質が競争優位性に直結している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が新しい技術を活用したサービスを展開している。これにより、既存企業はさらなる競争力強化が求められている。
・代替品について：代替品としては、オープンソースのソフトウェアや自社開発のシステムが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては選択肢となることが多い。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第1四半期の業績は、売上高6,154百万円（前年同期比22.3％増）、営業利益436百万円（同9.0％増）、経常利益406百万円（同0.7％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益247百万円（同12.4％減）であった。前年同期は特別利益を計上していたため、純利益が減少した。クラウドインテグレーション事業が好調で、特に新規顧客の受注が増加したことが業績を押し上げた。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の業績予想は、売上高26,087百万円、営業利益2,115百万円、経常利益2,106百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,444百万円である。リスク要因としては、物価上昇や為替の変動、地政学的リスクが挙げられる。特に、為替差損が経常利益に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期の予想配当額は48.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の向上に伴い、株主還元を強化する方針によるものである。自己株式の取得も行っており、株主価値の向上を目指している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。