ザ・パックの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内観光需要の回復や個人消費の緩やかな増加が見られ、特に飲食や観光関連の需要が高まっている。これにより、紙加工品事業が好調に推移している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇や円安の影響が懸念されるが、企業は生産効率の向上に努めている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境にあり、特に紙加工品市場では競争が激化している。各社は品質向上やコスト削減に取り組んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは見られるが、既存の大手企業に対抗するためには、独自の技術やサービスが求められる。
・代替品について：デジタル化の進展により、紙製品の代替品としてデジタルメディアが増加しているが、特に包装や印刷分野では依然として紙製品の需要が根強い。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高70,040百万円（前年同期比3.6％増）、営業利益4,945百万円（前年同期比9.9％増）、経常利益5,124百万円（前年同期比8.4％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益3,984百万円（前年同期比24.3％増）となった。前年同期と比較して、売上高は緩やかな増加を示しているが、営業利益の増加率は前年の37.5％から減少している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上高101,000百万円（前年比3.4％増）、営業利益8,100百万円（前年比4.6％増）、経常利益8,400百万円（前年比4.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益6,400百万円（前年比13.2％増）を見込んでいる。業績の成長は、国内需要の回復や新たな市場開拓によるものであるが、円安や原材料費の高騰がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は66.00円（前期比増加）であり、株主還元の強化が図られている。配当額の増加は、業績の向上に伴うものであり、株主への還元意識が高まっていることを示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。