日本モーゲージサービスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：住宅金融市場は低金利環境が続いており、住宅購入を希望する顧客の需要が高まっている。特に、若年層や初めて住宅を購入する層に対する需要が顕著である。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に低金利を活用した住宅ローン商品を提供しており、競争が激化している。特に、オンラインでの申し込みや手続きの簡素化が進んでいる。
・既存競合他社について：大手銀行や専門の住宅ローン会社が存在し、特に金利や手数料の面で競争が行われている。顧客サービスや付加価値サービスの提供が差別化の鍵となっている。
・新規参入企業について：フィンテック企業の参入が増えており、テクノロジーを活用した新しいサービスが市場に登場している。これにより、従来の金融機関との競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：賃貸住宅やシェアハウスなど、住宅購入以外の選択肢も増えており、特に都市部では賃貸需要が高まっている。これにより、住宅購入の需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の営業収益は3,592百万円で、前年同期比3.1%の増加を記録した。営業利益は639百万円で、前年同期比16.0%の減少となった。経常利益も639百万円で同様に減少した。親会社株主に帰属する中間純利益は441百万円で、前年同期比17.4%の減少である。業績の減少は、販売費及び一般管理費の増加や特別損失の計上が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、営業収益7,256百万円、営業利益1,081百万円を見込んでいる。リスク要因としては、金利の上昇や競争の激化が挙げられる。特に、金利が上昇すると住宅ローンの需要が減少する可能性があるため、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において18.00円を予定している。前期の配当額は20.00円であったため、減配となる。減配の理由は、業績の減少に伴う利益の圧迫である。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。