昭栄薬品の銘柄分析

1. 環境分析

昭栄薬品株式会社は、化学品事業、日用品事業、土木建設資材事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の回復に伴い、個人消費やインバウンド需要が増加しているが、ロシア・ウクライナ情勢や物価高騰の影響で需要の先行きは不透明。特に化学品事業では、自動車関連や繊維油剤関連の需要が堅調である。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料の価格上昇が影響を及ぼしている。特に天然油脂の相場が上昇しており、これが販売価格に転嫁される動きが見られる。
・既存競合他社について：競合他社も同様に原材料価格の上昇に直面しており、価格競争が激化している。特に化学品業界では、海外からの競争も影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は限定的であるが、環境意識の高まりにより、環境関連商品を扱う企業が増加している。
・代替品について：代替品の脅威は高まっており、特に環境に配慮した製品が消費者に支持されている。これにより、従来の化学製品の需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高12,286百万円（前年同期比10.6％増）、営業利益308百万円（同30.8％増）、経常利益407百万円（同16.7％増）、親会社株主に帰属する中間純利益282百万円（同14.5％増）であった。前年同期は業績が低迷していたが、今期は回復基調にある。特に化学品事業が好調で、販売価格の転嫁が進んだことが寄与した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高23,677百万円（前年同期比4.8％増）、営業利益495百万円（同12.5％増）、経常利益661百万円（同1.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益460百万円（同6.4％減）である。業績の成長は続くと予想されるが、原材料価格の変動や地政学リスクがリスク要因として挙げられる。特に、為替相場の変動が利益に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は38円で、前期と同水準を維持する見込みである。配当の維持は、安定した利益基盤を反映しているが、原材料価格の上昇が利益を圧迫する可能性があるため、今後の業績動向に注視が必要である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。