平賀の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は販促業界に属し、主に小売業界向けのサービスを提供している。セグメント情報には、デジタルツールの開発、印刷業務、マーケティングデータの活用などが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：個人消費の回復と訪日外国人の増加により、販促業界の需要は増加傾向にあるが、消費の二極化が進んでいる。
・競争における供給の状況：デジタル化の進展により、競合他社も新たな販促手法を導入しており、競争が激化している。
・既存競合他社について：主要な競合は、デジタルマーケティングや印刷業務を展開する企業であり、特にデジタルツールの活用が進んでいる。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にデジタル領域での革新を持ち込む可能性があり、競争環境をさらに厳しくする要因となる。
・代替品について：デジタル広告やSNSを利用したマーケティング手法が代替品として台頭しており、従来の印刷物の需要を脅かしている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上高4,855百万円（前年同期比2.4%増）、営業利益244百万円（41.8%増）、経常利益280百万円（32.3%増）、中間純利益190百万円（32.7%増）であった。前年同期は売上高4,740百万円、営業利益172百万円、経常利益211百万円、中間純利益143百万円であり、全体的に業績は改善している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高10,300百万円（3.5%増）、営業利益500百万円（1.1%増）、経常利益570百万円（0.8%増）、当期純利益400百万円（29.2%減）である。リスク要因としては、仕入れ価格の高騰や労働力不足、地政学的リスクの高まりが挙げられる。これらの要因が業績に与える影響は大きく、特に利益面での減少が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当は、2025年3月期第2四半期末において40.00円の予想がされており、前期から変更はない。配当の維持は、安定した利益の確保を反映しているが、次期の業績予想における純利益の減少が影響を及ぼす可能性がある。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。