コカ・コーラ　ボトラーズジャパンホールディングスの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は清涼飲料業界に属し、主に炭酸飲料、茶系飲料、コーヒー、スポーツ飲料、果汁飲料、アルコール飲料などのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の清涼飲料市場は、価格改定や天候不順の影響を受けつつも、継続的な人出の増加や特需により数量ベースで前年同期比1％程度の増加が見込まれる。特に新製品の展開が需要を押し上げている。
・競争における供給の状況：原材料やエネルギー価格の高騰が影響を及ぼしているが、企業は製造効率の向上やコスト削減に取り組んでおり、供給体制の強化が進んでいる。
・既存競合他社について：競争が激化しており、特に価格競争が顕著である。各社は新製品の投入やマーケティング戦略を強化し、シェア拡大を目指している。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的だが、特定のニッチ市場においては新興ブランドが注目を集めている。
・代替品について：健康志向の高まりにより、代替品としての機能性飲料や無糖飲料の需要が増加している。これに対抗するため、企業は製品ラインの多様化を進めている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上収益676,612百万円（前年同期比1.9％増）、事業利益14,690百万円（150.4％増）、営業利益17,592百万円（187.4％増）、親会社の所有者に帰属する四半期利益10,017百万円（159.4％増）となった。前年同期に比べ、特に事業利益と営業利益が大幅に増加した要因は、トップライン成長とコスト削減の効果である。業績予想との乖離は、上方修正された通期業績予想に基づくものである。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の通期業績予想は、売上収益888,000百万円（2.2％増）、事業利益11,500百万円（467.9％増）、営業利益13,600百万円（295.2％増）とされている。これらの予想は、継続的な需要の増加や新製品の展開、価格改定による収益性改善を根拠としている。ただし、原材料価格の高騰や円安、競争の激化といったリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の期末配当金が1株当たり28.00円に増額される見込みであり、これは前回予想から3円の増加である。増配の理由は、業績の上方修正と株主還元策の強化に基づくものである。自社株買いについても、300億円または20百万株を上限とした自己株式の取得および消却が決議されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、上方修正された業績予想を受けて投資家の期待が高まると考えられる。