ＤＭＧ森精機の銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：民間航空機、宇宙、メディカル、金型、発電・エネルギー関連向けの受注は堅調に推移している。特に、サービス・補修部品の受注額は前年同期比で7％増加し、安定した需要を示している。
・競争における供給の状況：機械本体の受注残高は2024年9月末時点で2,490億円と前年同時期とほぼ同水準であり、供給能力は維持されている。
・既存競合他社について：競合他社は、技術革新やコスト競争力を強化しており、特に自動化やデジタル化に注力している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にアジア地域からの企業が増加しており、価格競争が激化している。
・代替品について：代替品としては、低価格の機械や自動化ソリューションが増えており、顧客の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上収益が387,960百万円（前年同期比2.1％増）、営業利益が30,004百万円（同15.9％減）、親会社の所有者に帰属する四半期利益が767百万円（同96.7％減）となった。営業利益の減少は、顧客の投資意思決定の長期化や、受注額の減少が影響している。業績予想との乖離は、営業利益が下方修正されたことに起因している。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、売上収益550,000百万円（前年比2.0％増）、営業利益44,000百万円（同20.5％減）、親会社の所有者に帰属する当期利益10,000百万円（同70.5％減）とされている。リスク要因としては、為替レートの変動や、顧客の投資意欲の低下が挙げられる。特に、米ドルとユーロの為替レートが150.0円、160.0円と想定されており、これが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の予想配当額は1株当たり100円であり、前年からの増配が見込まれている。これは、業績回復の兆しを受けたものであり、株主還元の強化を図る意図がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。