ネクセラファーマの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の医薬品市場は米国、中国に次ぐ規模を誇り、高齢化が進行しているため、特に新薬に対する需要が高まっている。特に神経疾患や免疫疾患に対する治療薬の需要が急増している。
・競争における供給の状況：バイオ医薬品市場は競争が激化しており、特に新規の低分子や抗体医薬品の開発が進んでいる。多くの企業がGPCRをターゲットにした新薬の開発に注力している。
・既存競合他社について：国内外の大手製薬企業が競合しており、特に神経疾患や消化器疾患に特化した企業が多い。これらの企業は豊富な資金力と研究開発能力を持ち、競争優位性を確保している。
・新規参入企業について：新興企業が多く参入しており、特にテクノロジーを活用した創薬プラットフォームを持つ企業が増加している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、従来の治療薬やジェネリック医薬品が存在する。特に価格競争が激しく、これが新薬の市場投入に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、売上収益が21,983百万円で前年同期比301.6%の増加を記録した。コア営業利益は4,425百万円で、前年同期は△3,920百万円だった。営業利益は△2,846百万円、税引前利益は△2,293百万円、四半期利益は△3,503百万円であった。前年同期と比較して、売上の大幅な増加が見られたが、依然として赤字が続いている。業績予想との乖離は明確に示されていないが、売上の急増は新薬の販売開始やライセンス契約によるものであると考えられる。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は明示されていないが、2024年はピヴラッツ®の売上高を150億円から160億円と見込んでいる。クービビック®の日本での承認取得と販売開始も期待されており、これにより業績の改善が見込まれる。ただし、リスク要因としては、臨床試験の進捗や市場競争の激化が挙げられる。特に新薬の承認遅延や競合製品の登場が業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期も前期同様に0.00円の見込みであり、配当の変更はない。株主還元に関しては、業績改善が見込まれる中で、将来的な配当の増加が期待されるが、現時点では具体的な計画は示されていない。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績の急増や新薬の販売開始が株価にポジティブな影響を与えると考えられるが、競争環境や市場の変動に注意が必要である。