三井化学の銘柄分析

1. 環境分析

三井化学株式会社は、ライフ＆ヘルスケア・ソリューション、モビリティソリューション、ICTソリューション、ベーシック＆グリーン・マテリアルズ、その他のセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済は景気持ち直しの動きが続いているが、一部地域では需要の低迷が見られる。特に日本市場では、景気回復の兆しがあるものの、依然として不安定な状況が続いている。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇が影響し、供給コストが増加している。特にナフサ価格の上昇が顕著で、これが製品価格に反映されている。
・既存競合他社について：競合他社も同様に原材料価格の影響を受けており、価格競争が激化している。特に、化学業界全体での競争が厳しく、各社がコスト削減や効率化を進めている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動きは限定的であるが、環境意識の高まりにより、持続可能な製品を提供する企業が増加している。これにより、既存企業も新たな戦略を模索する必要がある。
・代替品について：代替品の開発が進んでおり、特にバイオマス由来の材料やリサイクル素材が注目されている。これにより、従来の化学製品に対する需要が影響を受ける可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の業績は、売上収益890,351百万円、コア営業利益52,787百万円、営業利益45,992百万円、中間利益27,396百万円であった。前年同期比で売上は8.1%増、コア営業利益は25.6%増、営業利益は47.2%増、中間利益は12.7%増となった。前期との比較では、特にコア営業利益の増加が顕著であり、ナフサ等原料価格の上昇が影響している。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益1,770,000百万円、コア営業利益105,000百万円、営業利益94,000百万円、当期利益66,000百万円である。為替レートやナフサ価格の変動を前提としており、特にナフサ価格の下落が見込まれているため、業績にはリスク要因が存在する。生産再開の延期も影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は2025年3月期第2四半期に75.00円が予定されており、前期の70.00円からの増加が見込まれている。これは、業績の改善を反映したものであり、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。