ＣＤＳの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は技術情報ソリューション事業、FAロボットソリューション事業、デジタルソリューション事業の3つのセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内の経済は緩やかな回復基調にあるが、顧客企業の新製品開発抑制や予算削減が影響し、特に技術情報ソリューション事業とFAロボットソリューション事業で需要が減少している。デジタルソリューション事業は好調で、システム開発やITインフラ案件の需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特にデジタルソリューション分野では競争が激化している。技術革新が求められる中、各社は新技術の開発に注力している。
・既存競合他社について：競合には大手IT企業や専門のソリューションプロバイダーが存在し、価格競争やサービスの差別化が進んでいる。特にデジタル分野では、クラウドサービスやAI技術を活用した新たなサービスが登場している。
・新規参入企業について：新規参入企業は主にスタートアップ企業で、特にデジタルソリューション分野において革新的な技術を持つ企業が増えている。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、オープンソースのソフトウェアや自社開発のシステムが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては代替品の選択が進む可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の連結業績は、売上高が7,794百万円で前年同期比5.1％増加したが、営業利益は1,072百万円で8.4％減少した。経常利益も1,071百万円で8.5％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は715百万円で9.0％減少した。売上高はデジタルソリューション事業の好調により増加したが、技術情報ソリューション事業とFAロボットソリューション事業の減収が影響した。利益面では、販売管理費の増加が主な要因である。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の連結業績予想は、売上高10,000百万円、営業利益1,443百万円、経常利益1,434百万円、親会社株主に帰属する当期純利益966百万円とされている。売上高は前年同期比2.9％の増加が見込まれているが、営業利益は1.5％の減少が予想されている。リスク要因としては、原材料価格の高騰や円安の影響、国際情勢の不安定さが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の期末配当金が44.00円に設定され、創立45周年記念配当10円を含む。前期からの変更はなく、株主還元に対する姿勢は堅持されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。