Ｖｅｒｉｔａｓ　Ｉｎ　Ｓｉｌｉｃｏの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はmRNA標的低分子創薬事業を中心に展開している。主なセグメントは、共同創薬研究、研究支援金、マイルストーン収入などである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ポスト・コロナの経済活動が本格化し、製薬業界におけるmRNA技術への関心が高まっている。特に、COVID-19ワクチンの成功により、mRNA技術の信頼性が向上し、他の疾患への応用が期待されている。
・競争における供給の状況：国内外の製薬企業がmRNA技術を活用した新薬開発に注力しており、競争が激化している。特に、技術力の高い企業が多く、差別化が難しい状況である。
・既存競合他社について：東レ、塩野義製薬、武田薬品工業などの大手製薬会社がmRNA技術を用いた研究を進めており、当社もこれらの企業と提携しているが、競争が厳しい。
・新規参入企業について：新興企業やスタートアップがmRNA技術に参入しており、資金調達や技術開発のスピードが速い。これにより、競争環境がさらに複雑化している。
・代替品について：従来の治療法や他の新薬技術（例：抗体医薬品、遺伝子治療など）が存在し、これらが市場シェアを奪う可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期第3四半期の業績は、事業収益165百万円、営業損失121百万円、経常損失143百万円、四半期純損失145百万円であった。前年同期比で事業収益は40.9%減少し、営業利益は前年の39百万円から赤字に転落した。これは、共同創薬研究契約に基づく収入の減少や、上場関連費用の増加が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2024年12月期の業績予想は、事業収益676百万円、営業利益144百万円、経常利益128百万円、当期純利益108百万円である。前年同期比で大幅な増収が見込まれているが、リスク要因としては、研究開発の進捗状況や新規契約の獲得が挙げられる。特に、競争が激化する中でのパートナーシップの維持が重要である。

4. 投資に関する事項

配当は2024年12月期も0円の見込みであり、株主還元策は実施されない。これは、業績回復に向けた再投資が優先されているためである。前期からの変更はない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。