モリテック　スチールの銘柄分析

1. 環境分析

モリテック スチール株式会社は、特殊帯鋼、普通鋼、焼入鋼帯、鈑金加工品などを扱う企業である。以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場では部品供給不足の影響が緩和されつつあるが、依然として回復途上であり、自動車や家電向けの需要は調整が続いている。特に半導体需要の回復が遅れている。
・競争における供給の状況：鉄鋼メーカーのリードタイムが長期化しており、供給側の圧力が高まっている。原材料価格の高騰が続いており、コスト転嫁が進んでいない。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に中国関連事業においては、EVシフトや新排ガス規制に対応するための生産調整が影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は不明だが、業界全体の競争が激化しているため、新規参入の障壁は高いと考えられる。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、特に環境規制の強化により、代替材料の需要が高まる可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の売上高は250億6千7百万円で前年同期比1.1％減少した。営業利益は5千7百万円で前年同期比8.3％増加したが、経常利益は5千4百万円で67.8％減少した。親会社株主に帰属する中間純利益は8千7百万円で40.7％増加した。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は売上高51,000百万円、営業利益200百万円、経常利益300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益250百万円である。リスク要因としては、原材料価格の高騰、円安の進行、海外市場の不透明感が挙げられる。特に中国市場の動向が業績に大きな影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末において4.00円の配当が予想されている。前期からの変更はない。株主還元に関しては、安定した配当政策を維持する方針である。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。