エスクリの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ブライダル関連事業と建築不動産関連事業の2つのセグメントで構成されている。ブライダル関連事業では、挙式や披露宴の運営、フォトウエディング、旅行などを提供している。建築不動産関連事業では、店舗・オフィスの設計施工や建材の販売などを行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：ブライダル市場は依然として競争が激しく、特にコロナ禍からの回復に伴い需要が増加しているが、顧客の選択肢が多様化しているため、価格競争が発生している。
・競争における供給の状況：多くの企業がブライダル市場に参入しており、供給過剰の状態が続いている。特に、オンラインでのサービス提供が増加している。
・既存競合他社について：大手ブライダル企業や地域密着型の小規模企業が存在し、価格やサービスの差別化が求められている。特に、SNSを活用したマーケティングが効果を上げている。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特にデジタルプラットフォームを活用したサービスが注目されている。これにより、従来のビジネスモデルが脅かされている。
・代替品について：結婚式の代替として、カジュアルなパーティーやオンライン式が増加しており、従来の形式の結婚式に対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高11,457百万円で前年同期比3.0％減、営業損失416百万円、経常損失467百万円、親会社株主に帰属する中間純損失324百万円となった。前年同期は売上高11,816百万円、営業損失285百万円、経常損失343百万円、親会社株主に帰属する中間純損失306百万円であった。ブライダル関連事業の減収が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高27,158百万円、営業利益1,000百万円、経常利益900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益560百万円を見込んでいる。リスク要因としては、競争の激化や消費者の嗜好の変化が挙げられる。特に、ブライダル市場の需要が予想通りに回復しない場合、業績に影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の第2四半期末においても配当は0.00円であり、前期から変更はない。株主還元に関しては、業績の回復を見込んでいるが、現時点では配当の支払いが行われていない。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。