ヘリオス　テクノ　ホールディングの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：円安の影響で輸出企業の収益が改善しているが、アジア市場全体の経済成長は鈍化しており、特に中国市場では企業の設備投資意欲が慎重である。
・競争における供給の状況：原材料価格の高騰が続いており、供給側のコスト圧力が企業の利益率に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社は、特にアジア市場において新技術の導入やコスト削減を進めており、競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にITやEV関連分野での成長を狙っており、既存企業に対する脅威となっている。
・代替品について：代替品の技術革新が進んでおり、特にLED関連製品においては新たな競争が生じている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第2四半期の連結業績は、売上高4714百万円（前年同期比38.0％増）、営業利益441百万円（401.9％増）、経常利益451百万円（433.2％増）、親会社株主に帰属する中間純利益350百万円（71.5％減）であった。前年同期は特別利益として投資有価証券売却益を計上していたため、純利益が大幅に減少した。セグメント別では、ランプ事業が減収減益となった一方、製造装置事業は大幅な増収増益を達成した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高11800百万円（前期比8.5％増）、営業利益980百万円（△33.4％減）、経常利益1020百万円（△31.3％減）、親会社株主に帰属する当期純利益720百万円（△68.6％減）である。リスク要因としては、世界経済の不透明感や原材料価格の高騰、特に中国市場の経済成長鈍化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の期末配当予想が39.00円に修正された。これは、株主還元方針の変更に基づくもので、将来の成長戦略実現に向けた経営基盤強化を図るためのものである。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。